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2020年加密钱币的精彩瞬间,与2021年的十大料想

来源:网络 时间:2020-12-17 00:38
导读:DeFi之道丨科普:一分钟了解Yearn机枪池(Vault) DeFi创新之一的机枪池,你真的弄明白了吗? 另有 15 天,动荡魔幻的2020年将迎来最终章。 这是各行各业都值得好好复盘的一年,对一些


DeFi之道丨科普:一分钟了解Yearn机枪池(Vault)

DeFi创新之一的机枪池,你真的弄明白了吗?

另有 15 天,动荡魔幻的2020年将迎来最终章。

这是各行各业都值得好好复盘的一年,对一些人来说2020是灾难,也有人以为今年是这几年中最好的年份,尤其从二级市场来看2020,是一场十几年不遇的牛市。

加密钱币市场固然也是,在搭上商品与科技股齐飞的高速列车后,比特币刷新了自己的新高,美股市场对比特币的日生意量到达了 4 亿美金,甚至跨越了今年的市场宠儿医药类资产。

比特币显然不是加密钱币在2020年唯一的高光,Blockchain Capital 在《2020 Year in  Review》中,对一整年的加密钱币市场做了完整复盘,从宏观经济、到加密金融,到大宗经纪与合规,最后对 2021 年做出了十大展望。

作为区块链行业的顶级投资机构,Blockchain Capital 的投资疆土险些覆盖了行业内那些如雷贯耳的名字:美国最大生意平台 Coinbase、托管机构 Xapo、NFT 最大生意平台 Opensea、EOS 母公司 Block.one、最大合规融资平台 CoinList 等,另有几十个着名项目。

连系Blockchain Capital的总结与律动 BlockBeats 的整理,我们一起做一场复盘和畅想。


宏观环境


2020的宏观环境基本上可以归纳成一个词,放水,这是一场史无前例的放水。

从上图可以看出,美联储、欧洲央行,以及日本央行在今年的钱币刊行量急剧上升,美联储最为显著,美元刊行量在 2020 年中以近乎 90 度的幅度拉升。

种种央行的利率整体也处于下行趋势,美国、英国、日本都已使用零利率刺激经济,瑞士更是启用了负利率计谋。

但纵然这样,全球的经济也遭到了极其严重的袭击,中美在 2020 的经济增进已达近年最低点,相比于 2019 年,全球经济增进幅度仅为 2.4%,这是自 2009 年经济危机以来的最低增进。

比特币

放水的效果在资源市场肉眼可见,在今年所有的大类资产中,比特币的市场显示最好,刷新历史新高,单价靠近 2 万美金。在律动看来,所有的一切都源于疫情。

大环境在放水,钱流入资源市场,拥有商品、科技、避险等属性的比特币进入机构视野,通过灰度资源去购置比特币的机构越来越多。同时散户也有投资需求,美股市场中特斯拉、蔚来早已历史新高的标的让他们望而生畏,而历久趴在 1 万美金的比特币不失为一个好选择。

于是,PayPal 为自己的 3 亿用户提供了购置比特币的渠道,在机构与散户的加持下,比特币价钱水涨船高,但这不是比特币一个人的牛市,大量资产在今年都走出了「深 V」的曲线,比特币只是其中之一。

不少看法以为今年比特币新高似乎没有此前牛市的声音泛起,由于我们不能把目光只放在比特币上,放眼世界,险些所有的资产都在涨,比特币并没那么强的辨识度,仅仅是一种资产设置。

与去中央化金融

2020 年的开启了两个转换,一是共识转化,从 PoW 最先进入转换 PoS 的流程,启动原计划的第 0 阶段;二是价值转换,从 IC0 代币融资时代的价值,转换到了 DeFi 时代。

在律动看来,DeFi 的生长也可能与大环境有关,稳固币这样的底层资产不停增添,成为 DeFi 发作的基础。

DeFi 领域内容在今年的生长并非几句话可以归纳综合,推荐人人阅读两篇文章:《Multicoin Capital:全方位明白 DeFi 生态的依存关系》,这是现在对 DeFi 全栈最全的梳理;《2020 加密金融市场讲述》,这是律动研究院整理的加密金融整年生长,详细梳理了去中央化金融的发作历程。

稳固币与 CBDC

稳固币在今年迎来了发作式增进。

从年头约 60 亿美金增进至现在跨越 260 亿美元,其中 USDT 刊行量跨越 200 亿美元,Tether 仍然牢牢占有着稳固币市场的领先位置。

快速增进的稳固币在不知不觉中影响着加密行业,衍生品市场、流动性挖矿和 DeFi 的崛起让诸如 USDC、DAI 等稳固币的使用场景越加厚实,加密钱包等基础设施也助推了稳固币的普及。数据显示,现在稳固币在比特币和区块链的逐日结算量能占到 40%。

除稳固币之外,各国也加快了央行数字钱币(CBDC)的研发与上线历程。从下图可以显著地发现,全球各国对于 CBDC 均持差别态度。

其中,中国、俄罗斯在内的多个国家已对 CBDC 制订出响应的法案,而美国、日本仍然在研究中。今年 10 月,美联储主席鲍威尔揭晓看法称,CBDC 可能可以改善美国的支付系统,美联储要评估 CBDC 可能对一系列关键问题发生何种影响。

经纪商市场

今年以来,中央化生意平台生意量最先发作,从数据来看,币安、Coinbase 和 Kraken 仍保持着市场领先的位置,而今年生长最为迅猛的去中央化生意赛道,最亮眼的非 Uniswap 莫属。12 月 15 日,凭据 Uniswap 创始人 Hayden Adams 提供的数据,现在该平台总生意量已跨越 500 亿美元,稳居加密资产 DEX 细分赛道龙头。

除了提供资产生意的平台,加密经纪营业中另有质押、托管、执行、出借息争决方案等细分赛道,随着 BisonTrails、Xapo、SFOX、Galaxy Digital 和 BitGo 等公司的生长壮大,整个加密经纪市场在逐渐成熟。

强者恒强。2020 年,加密领域的经纪板块也发生了数起收购和 IPO 案例,币安、Coinbase、DCG 等团队都加快了收购的措施,整个市场结构得以牢固。

市场进入早期并购阶段,大宗经纪商初显迹象


合规


2020 年,政府机构对加密钱币的羁系仍在试探中前进。

今年,连续三年之久的 Kik 诉讼案落下帷幕,Telegram 也在羁系禁令下住手开发,而随着「IC0」销声匿迹,美国 SEC 仍在「秋后算账」,EOS、Engigma 等项目不得不缴纳数千万美元后与 SEC 息争,就连 John McAfee 也由于此前的站台卷入诉讼。

除了代币售卖,被认定羁系机构为不合规的离岸生意平台和市场,也最先面临美国的民事和刑事诉讼。最典型的案例是 BitMEX。

羁系部门越来越重视人为操作的市场。羁系机构以为,BitMEX 这样的商品市场极易受到操作和利益冲突影响,且不遵守包罗 KYC / AML 等律例要求;像 Helix 这类提供混币服务的工具,则很容易助推或混淆犯罪活动。基于以上考量,CFTC 和 FinCEN 采取了民事诉讼,司法部则提起了刑事诉讼。

与此相对应,合规或「羁系者友好」的实体,如 Securitize、Kraken、Coinbase、TRM 和 Chainalysis 等平台或机构则得到了羁系机构支持。

以下是 2020 年全球主要合规实践时间图:

Blockchain Capital 以为,IC0 律例最终让非代币刊行的服务提供商受益,今年联邦法院对加密相关案例的实践,也重审了只要具备以下两条要求,就属于投资条约的范围:(a) 使用代币售卖获得的资金,用于加速网络或协议的生长;(b) 刊行没有实际使用场景的代币。值得注意的是,即便刊行了代币,也不一定就是证券。

今年以来,随着 DeFi 的兴起,羁系对代币刊行方也提出了新的要求。为制止触及「红线」,团队可以在代币刊行之前就已经把协议搭建起来;刊行的代币是作为协议介入者的抵偿,而非用于售卖;此外,代币的价值基于协议的治理权,用户的角色则相当于股东和董事。

去中央化协议应该是「软件,而非服务」。DeFi 协议为世界各地的用户提供互动服务,这种操作通过智能合约来举行。尤其主要的是,智能合约必须是开源软件,且不受焦点开发者历久的手艺或治理控制,至少开发者不应当具备「关闭协议」的权限;凭据设计,DeFi 协议应该让用户也介入到治理中。


应用


2020 年,加密钱币最先逐渐被更多的人所知。一个最直接显示是,据 MetaMask 官方宣布的数据显示,今年 4 月到 9 月,MetaMask 月活用户从 27 万增进至 100 万,和 DeFi 的影响力正在不停扩大。

除了加密原生应用,金融科技门户也在「过滤」着市场对比特币的兴趣。

一些主要的用例值得称道,好比 PayPal 宣布向 3 亿用户开放加密钱币生意服务;Square 旗下 Cash APP 见证着圈外用户对比特币的感知转变;eToro 不停强化着对加密钱币 Staking 和资产扩张;而 SoFi 获批 NYBitlicense,为向更多人提供加密生意服务扫清了障碍等等。

2021 年的 10 大展望


展望未来是一件棘手的事情,没人能做到 100% 准确,但照样会有许多人在为此做实验。去年,Blockchain Capital 对 2020 年给出了 11 条勇敢的的展望,从效果来看,有的已经成为现实,有的则尚未明晰:

  • 会有一家加密企业以跨越 5 亿美元的价钱被收购;
  • 锁定在 DeFi 中的资产价值将突破 20 亿美元;(已实现)
  • 面临中国的竞争,Libra 将成为获准的以美元为支持的稳固币;
  • 联邦法官将对 SEC 在加密案件中的行为举行晦气裁定;
  • 凭据网络价值的界说,没有一个 2020 年上线的 Layer 1 协议能进入「Top 10」的位置;
  • USDC 将迎来 300% 的增进(权衡指标包罗生意量、刊行、市值和生意量);(已实现)
  • 对比特币需求的增进将推动生意手续费跨越 100 美元,生意规模进一步扩大;
  • 美国金融犯罪执行网络和金融行动稀奇工作组(FinCEN/FATF)对稳固币的要求将比纸币严酷;(已实现)
  • KYC/AML 将成为 DeFi 羁系合规的新战场;
  • 隐私币将会从主流生意平台下线;
  • 比特币价钱将创下历史新高。(已实现)

展望新的一年,Blockchain Capital 对 2021 年给出了以下 10 条展望:

  • Coinbase 将成为加密领域的首个 IPO 案例,市值跨越 300 亿美元;
  • 业界将见证两笔收购金额跨越 5 亿美元、一笔收购金额跨越 10 亿美元的案例;
  • 锚定美元刊行的稳固币市场刊行量(Tether、USDC、Libra)将跨越 1500 亿美元;
  • 排名前三的 DeFi 治理代币的总市值将从占 ETH 总市值的 33%增至 66%;
  • DeFi 协议中的在贷余额将增添 10 倍,跨越 300 亿美元;
  • 33%的加密钱币现货生意量将来自 DEX;
  • 微信和支付宝将支持 DCEP;
  • SEC 批准首个 BTC ETF 及首个数字资产经纪生意商的「托管」营业;
  • 比特币的市值从黄金市值的 4%增进至 10%;
  • Microstrategy 将更名为 Macrostrategy :)。

*律动 BlockBeats 提醒列位投资者提防追高风险,本文所提看法不组成任何投资建议。

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